ОАО "Полюс Золото":

1.Ведущий производитель золота в России и Казахстане.

2.Одна из крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам минерально-сырьевой базы и объемам производства.

История

2002 год

«Интеррос» инициирует приобретение «Норникелем» компании ЗАО «Полюс» – крупнейшего золотодобытчика России, консолидировавшего значительную часть российской золотодобывающей отрасли. В ходе сделки используются собственные средства «Норникеля» и средства акционеров.

2005 год

«Интеррос» и другие акционеры «Норильского никеля» принимают решение образовать ОАО «Полюс Золото», выделив золотодобывающие активы «Норильского никеля» (ЗАО «Полюс» и дочерние предприятия) в независимую публичную компанию. Акции новой компании распределяются среди акционеров «Норильского никеля» в соотношении один к одному: каждый акционер металлургического гиганта имеет возможность получить одну акцию «Полюс Золота» на каждую принадлежащую ему ценную бумагу ГМК. В основе реорганизации лежит идея о том, что после выделения рынок должен оценить раздельные бизнесы «Норникеля» и «Полюс золота» выше, чем до выделения, в том числе потому, что золотодобывающие компании оцениваются по другим мультипликаторам. Кроме того, создание новой компании в условиях ограниченного числа крупных игроков в российском горно-металлургическом секторе неизменно повышает его инвестиционную привлекательность.

2006 год

Весной проводится листинг акций «Полюс золота» на российских биржах, а чуть позже – на Лондонской фондовой бирже. Компания показывает беспрецедентные результаты:

• 5-е место в мире – по капитализации среди своих конкурентов

• $12, 9 млрд. – оценка в начале внебиржевых торгов (в 25 раз больше общих затрат на консолидацию золоторудных активов)

• до закрытия реестра перед выделением «Норникель» торговался на уровне $90 за акцию, к моменту IPO «Полюс Золота» – $130 Создание «Полюс золота» становится крупнейшей и первой такого масштаба в России реорганизацией путем выделения активов по акционерной схеме «один к одному»

2007 – 2009 годы

Начинается раздел бизнеса между Владимиром Потаниным и Михаилом Прохоровым. К началу 2008 года полный контроль в компании находится у Прохорова и дружественного ему менеджмента во главе с Евгением Ивановым. Прохоров становится председателем совета директоров. «Интеррос» теряет возможность влиять на стратегию развития компании, ее производственную политику и систему принятия решений на совете директоров, в том числе по болезненному вопросу выделения геологоразведочных активов, схему которого «Интеррос» считает неудовлетворительной и нарушающей интересы акционеров. Блокируются предложения «Интерроса» о реформировании структуры компании, разграничении полномочий совета директоров и менеджмента, а также изменении состава менеджмента. Весной 2009 года, руководствуясь принципом Владимира Потанина «ни к чему упрямиться, когда исчерпан арсенал действий, ты не можешь больше ничего привнести в проект и превращаешься в пассивного инвестора», «Интеррос» продает свои акции (порядка 29%) «Полюс Золота» за $1,3 млрд. бизнесмену Сулейману Керимову. Вырученные средства направляются на реструктуризацию задолженности «Интерроса» перед ВТБ и восстановление после кризиса 2008 года.

ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК):

1.Крупнейший производитель стали в мире. В 2008 году изготовил 15% всей стали России и экспортировал продукцию в 70 стран мира.

2.Кроме стали выпускает: чугун, слябы, горячекатаный, холоднокатаный, оцинкованный прокат, прокат с полимерными покрытиями, трансформаторную и динамную сталь, сортовой прокат.

3.Вертикально-интегрированная группа компаний с предприятиями в России, ЕС и США.

История

1993 год

Начинается ваучерная приватизация НЛМК. Акции предприятия распределены между работниками. Сложная экономическая ситуация и недостатки управления приводят к упадку на одном из 25 крупнейших в мире сталелитейных комбинатов.

1995 год

Финансовые инвесторы начинают консолидировать крупные пакеты НЛМК. Группа «Онэксим-МФК» в ходе залоговых аукционов получает в управление, а затем в собственность около 15% металлургического комбината.

1997 год

Акционеры НЛМК:

· группа «Реформа» («Онэксим-МФК», «Ренессанс-капитал», Cambridge Capital Management) — 50% акций

· Trans-World Group (TWG) — 34%

· бывший сотрудник TWG Владимир Лисин — 13%

· остальные — 3 %

До конца 1997 года акционеры комбината находятся между собой в весьма натянутых отношениях. Представители TWG препятствуют участию в управлении НЛМК группы «Реформа», а также пытаются уговорить Владимира Лисина продать долю в НЛМК.

После ряда судебных разбирательств «Реформа» и Владимир Лисин приходят к единому пониманию стратегии предприятия и, в совокупности владея 63% акций НЛМК, в декабре добиваются избрания сбалансированного совета директоров. На «Реформу» возложено стратегическое планирование, Владимир Лисин начинает осуществлять оперативное управление комбинатом.

Реализация плана реструктуризации производственной деятельности НЛМК:

• сокращение издержек производства

• сокращение объема бартерных сделок

• повышение природоохранных стандартов

• привлечение инвестиций на нужды научно-конструкторской деятельности

• установление финансового контроля и отчетности

• формирование упрощенной и эффективной организационной структуры

• проведение аудита по стандартам US GAAP

Бюджет предприятия становится фактически основным законом НЛМК, а проведение мероприятий по техническому перевооружению и сокращение расходов на производство — важнейшими рычагами его выполнения.

2000 год

Происходит перегруппировка акционеров.

Акционеры НЛМК:

· Владимир Лисин через свою управляющую компанию «Румелко» постепенно консолидирует 50%-й пакет «Реформы» (по оценкам экспертов, заплатив около $200 млн) и становится контролирующим акционером НЛМК.

· «Норильский никель» и «Интеррос» выкупают у TWG 34% акций комбината.

· Остальные акционеры владеют 16 % акций.

Представители «Интерроса» считают, что очевидная синергия от сотрудничества между ними и НЛМК могла быть достигнута за счет двух факторов:

· высокая потребность предприятий «Норильского никеля» в листовом прокате и других металлоизделиях,

· заинтересованность НЛМК в регулярных поставках меди и других легирующих металлов.

2001 год

Стремление «Интерроса» участвовать в управлении НЛМК расходится со стратегией Владимира Лисина. Между акционерами возникает конфликт. УК «Румелко», сосредоточившая в своих руках контрольный пакет акций комбината, берет под полный контроль управление предприятием.

2002 год

«Интеррос» и «Норильский никель» продают принадлежащие им 34% акций НЛМК за $180 млн консорциуму, организованному «Ренессанс-Капиталом» в интересах Владимира Лисина. Правление «Интерроса» говорит, что не разделяет взгляды «Румелко» на стратегию развития НЛМК. При этом «Интеррос» выражает удовлетворение не только финансовыми условиями сделки, но и тем, что завершилось нерезультативное противостояние между акционерами комбината.